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创新,是一个企业、一个行业、一个产业,乃至一个国家甚至全社会、全人类生存发展的原动力。融资租赁行业和融资租赁企业惟有在融资租赁技术、融资租赁管理、融资租赁机制、融资租赁环境、融资租赁理念等诸方面持续创新,才能赢得应有的发展。
当前,创新融资租赁日益成为业界人士探讨的热点话题和前沿问题。在与创新融资租赁相关的诸多问题中,有一个问题值得厘清:创新融资租赁究竟“新”在哪里?
新在融资租赁功能的定位上
准确的功能定位是融资租赁业发展的关键,也是融资租赁业能否健康成长的基本前提。
众所周知,融资功能是融资租赁业务最基本的功能,但过去我们把融资租赁的融资功能这一基本功能异化为唯一功能。改革开放初期,在资金短缺、存在过度的投机行为和泡沫经济背景下,融资租赁曾单纯作为一种引进外资、购入国外先进设备的融资渠道,以放贷为单一的运作模式,也一度获得较快的发展。
但在今天,随着我国经济增长方式转变,在银行连续调息,财政、货币政策相对宽松的条件下,如果仍把融资租赁简单地视为一种融资渠道,把融资租赁业定位在银行信用的简单补充这种“拾遗补缺”的地位上,就难以与商业银行的低成本资金在同一业务层面上展开竞争,与传统的银行信贷等融资方式相比势必处于竞争劣势。定位上的功能单一,不仅造成租赁公司利润来源单一,资产形式单一,而且导致经营方式、运转模式上的扭曲和经营的不规范,也必然导致资产流动性差,效益低下;进而导致国家宏观政策制定上、行业管理上的偏差和不合理。
创新融资租赁就是要在功能上充分挖掘、放大除融资以外的其它功能。
融资租赁的功能,从宏观上讲,具有拉动内需刺激消费,调节宏观经济促进经济持续发展,引导资本合理有序流动等三大功能。从微观上讲,具有扩大投资、促进销售、节税、表外融资、盘活存量、推动技术改造、缓解债务负担、增加资产流动性和强化资产管理等九项功能。
融资租赁讲到底是一种贸易服务,这种服务不仅给承租人提供融资、融物的便利,还给厂商提供销售时的金融服务,给企业提供资产管理服务等多项服务。此外,融资租赁还有一个特殊功能------规避功能。所谓规避功能是指,可以绕过有关国家的金融监管和贸易壁垒。其融物功能可以避免金融监管,其融资功能可以避免贸易壁垒,因而成为促进一个国家资本输出的重要方式。
新在融资租赁方式的制度安排上
融资租赁的基本方式是三方当事人(出租人、承租人、厂商)间的两份合同(购买合同、租赁合同)所确定的债权债务关系。从最基本的直接购买融资租赁(Directfinanciallease),可以诱导出多种变体,如:
1.转融资租赁(Sub-lease);
2.租回融资租赁(Saleandleasebacklease);
3.杠杠融资租赁(Leveragedlease);
4.委托融资租赁(Entrustedlease);
5.项目融资租赁(Projectlease);
6.销售式租赁(Firmlease);
7.抽成融资租赁(Sharelease);
8.风险融资租赁(Venturelease);
9.结构式参与融资租赁(Structuredparticipationlease);
10.捆绑式融资租赁(Bundlelease);
11.综合性租赁(Comprehensivelease);
12.主租赁(Masterlease);