鉴于上市公司被问询的实际情况，结合上交所、深交所对上市公司与专业机构合作投资的相关规定，上市公司在发起设立、参与私募基金时应注意以下6点。
第一，对私募基金管理人进行尽职调查。上市公司参与私募基金，往往是以LP(有限合伙人)的身份出现，按照协议出资，不参与或比较少参与基金的管理与投资，而基金管理人担任GP(普通合伙人)，发挥重要的管理职能。在确定参与基金前，上市公司应对私募基金管理人进行尽职调查，看其投资团队、历史业绩、投资风格、投资行为是否匹配自身的需求及规划。还应当关注私募基金管理人的基本情况，是否依法登记备案等。
第二，厘清私募基金的管理模式，披露基金信息。在洽谈设立或参与基金时，上市公司和基金管理人应就基金的管理模式，如管理和决策机制、各投资人的合作地位及权利义务、收益分配机制，上市公司对基金拟投资标的是否有一票否决权等达成一致。还应当核实并披露私募基金的有关信息，包括基金具体情况，如基金名称、基金规模、组织形式、出资方式、出资进度、存续期限、退出机制等。
第三，准确识别关联方关系。上市公司应当识别与交易对手各方是否存在关联方，是否有其他利益关系。包括专业投资机构是否与上市公司以及上市公司控股股东、实控人、董监高存在关联关系或利益安排、是否与其他参与设立投资基金的投资人存在一致行动关系、是否以直接或间接形式持有上市公司股份等。如果存在这些关系，要做好披露准备。
第四，落实与公司相关利益体是否参与。上市公司应落实与公司有相关利益的控股股东、实控人、持股5%以上的股东、董监高是否参与投资基金份额认购、是否在投资基金中任职。如有，应当说明认购份额、认购比例、任职情况、主要权利义务安排等。
第五，正确处理同业竞争与关联交易。上市公司参与基金后，要注意到基金的投资标的企业和本公司是否形成同业竞争或关联交易，影响到上市公司自身的业务。如果有的话，要做出妥善安排、提出应对措施并披露。例如投资基金在收购与上市公司主营业务相同或相近的资产之后，上市公司具有优先购买权等。
第六，合理判断对公司经营的影响。上市公司应关注私募基金对公司本身的影响和存在的风险，包括投资领域与上市公司主营业务是否存在协调关系、投资失败或亏损的风险、内部管理风险等。
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