福建晨升钢铁
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除了淘汰过剩产能、清除“僵尸企业”，在去产能方面，另外一个强有力的措施便是实现产业的转型，在这一点上，也有不少省市在发力。传统资源大省山西省在面对钢铁产能过剩这个问题时就提出要推动现代载能产业绿色发展，化解钢铁行业过剩产能过程中，要加强技术改造，促进优化升级，开发优质不锈钢、铝镁合金等新产品，促进行业从低端向高端。
“不过需要看到，一些地区压缩产能困难很大。”分析师徐莉颖表示：“以河北为例，如果要完成‘十三五’前控制产能在2亿吨的目标，2017年到2020年河北省则需要完成压减1亿吨钢铁产能，平均每年超过3000万吨。这个量级接近2014年水平，但是众所周知，随着压减产能的逐步推进，未来继续压减的难度也是逐渐加大的。”
春节过后，楼市暖风频吹，外围市场氛围转暖，与钢铁相关的期货品种也出现了大幅上涨，市场做多情绪浓厚。但笔者认为对钢价后市不宜太过乐观，供需基本面真正好转仍需要时间。
地产刺激政策对需求拉动有限
回顾过去政府的房地产刺激政策，基本都是刺激房地产需求，进而拉动新开工，带动钢铁需求回升。但是这波刺激政策的传导路径可能会有所不同。
首先，政府出台此次房地产刺激政策的主要目的在于去库存。本轮房地产去库存后不一定会带来新开工面积的大幅增加。2015年商品房销售面积为12.85亿平米，同比增长6.5%，待售面积为7.18亿平米，简单估算一下，待售面积只够销售六七个月，但其实不然。还需要考虑到每年的新竣工面积，2015年为10亿平米，销售和竣工面积的差值为2.85亿平米，这部分差值才是去库存的部分。那么以2.85亿平米的差值来计算的话，待售面积为7.18亿平米，需要两年半才能消化完。
其次，从投资、新开工数据以及行业传导周期来看，2016年房地产带来的螺纹钢需求仍是下降的。从以往规律来看，房地产销售好转带来新开工面积的增加可能要6个月的时间，但是截至目前，房地产销售好转已经维持了8个月，新开工仍然没有好转的迹象。根据以往数据估算，2016年房地产投资可能下降2%，新开工降幅缩小至9%，竣工面积下降6.2%，施工面积下降5.3%，主要原因在于2015年新开工面积大降14%会影响2016年的施工面积，即实际用钢需求应该是降的。初步估算，2015年房地产用钢下降2030万—2290万吨，2016年预计下降1575万—1744万吨。
